![\"\"](\"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-content\/uploads\/2019\/08\/STD_Investmais_22_online.jpg\")
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Diversifica\u00e7\u00e3o \u00e9 palavra de ordem quando o assunto \u00e9 investimento financeiro, especialmente em tempos de juros baixos. Para especialistas, essa \u00e9 a melhor maneira de conseguir maior retorno dos recursos aplicados e minimizar os riscos. \u201cMinha dica \u00e9 n\u00e3o colocar todos os ovos na mesma cesta\u201d, ensina Gisele de Andrade, planejadora financeira da Associa\u00e7\u00e3o Brasileira de Planejadores Financeiros (Planejar). O fato, dizem especialistas, \u00e9 que os juros mais baixos vieram para ficar e isso requer ainda maior aten\u00e7\u00e3o dos investidores.<\/p>\n
\u201cO primeiro ponto a considerar \u00e9 se a infla\u00e7\u00e3o est\u00e1 corrigindo o meu valor efetivo. Se consigo comprar os mesmos produtos daqui a um ano\u201d, comenta Andrew Frank Storfer, diretor da Associa\u00e7\u00e3o Nacional de Executivos de Finan\u00e7as, Administra\u00e7\u00e3o e Contabilidade (Anefac). E exemplifica: se com o dinheiro que voc\u00ea guardou \u00e9 poss\u00edvel comprar hoje um pacote de arroz, outro de feij\u00e3o, \u00f3leo e caf\u00e9, daqui a um ano esse mesmo valor tem de dar para comprar os mesmo itens. \u201cIsso significa que o seu dinheiro est\u00e1 sendo corrigido pela infla\u00e7\u00e3o\u201d, explica. Agora, se voc\u00ea conseguir comprar todos esses produtos e ainda for poss\u00edvel colocar mais um quilo de carne e tomate na cesta, essa diferen\u00e7a \u00e9 o que voc\u00ea ganhou, ou seja, o retorno.<\/p>\n
Nos investimentos ocorre a mesma coisa. Os aplicadores esperam que seus recursos tenham retornos maiores que a infla\u00e7\u00e3o e, para isso, \u00e9 necess\u00e1rio arriscar mais. \u201cDurante muito tempo, o juro real (diferen\u00e7a entre juros e infla\u00e7\u00e3o) era alto, entre 4% e 4,5%, mas hoje a realidade \u00e9 diferente. Estamos com juro real abaixo de 2% e para quem quer um rendimento maior tem que ir para a renda vari\u00e1vel, que tem riscos maiores, mas com chances de conseguir melhor retorno\u201d, sugere Storfer.<\/p>\n
Com o cen\u00e1rio de juros baixos, a caderneta de poupan\u00e7a est\u00e1 rendendo menos, quase empatando com a infla\u00e7\u00e3o, e mesmo assim ainda \u00e9 a aplica\u00e7\u00e3o favorita de 88% dos brasileiros. \u201cA poupan\u00e7a \u00e9 um jeito seguro de perder dinheiro\u201d, alerta o representante da Anefac. De acordo com as regras em vigor para a caderneta, sempre que a Selic estiver abaixo de 8,5% ao ano, a corre\u00e7\u00e3o anual da poupan\u00e7a ficar\u00e1 limitada a 70% da taxa Selic. Como atualmente a taxa b\u00e1sica de juros est\u00e1 em 6%, a corre\u00e7\u00e3o anual da caderneta \u00e9 de 4,2%, cobrindo praticamente s\u00f3 a infla\u00e7\u00e3o. Segundo o Boletim Focus divulgado na primeira semana de agosto, o IPCA (infla\u00e7\u00e3o oficial) deve fechar o ano em 3,8% e em 3,9% no ano que vem. A Selic, por sua vez, deve ficar em 5,25% no fim deste ano. Para o ano que vem, a estimativa \u00e9 que haja uma pequena alta, chegando a 5,5%.<\/p>\n
Vale destacar que a infla\u00e7\u00e3o est\u00e1 em baixa porque ainda h\u00e1 muito desemprego e, consequentemente, menor consumo. No entanto, a aprova\u00e7\u00e3o da reforma da Previd\u00eancia na C\u00e2mara dos Deputados, aliada \u00e0 redu\u00e7\u00e3o dos juros, deve contribuir para a retomada econ\u00f4mica. \u201cO Brasil tem um hist\u00f3rico de investimento em t\u00edtulos p\u00fablicos. Por\u00e9m, com a redu\u00e7\u00e3o dos juros, a tend\u00eancia \u00e9 que os investidores apliquem em a\u00e7\u00f5es, por exemplo. O investimento em empresas leva a um c\u00edrculo virtuoso da economia, que deve gerar mais emprego, mais impostos e consumo\u201d, diz o consultor Gustavo Junqueira ao lembrar que a trajet\u00f3ria de redu\u00e7\u00e3o de juros tem sido usada por v\u00e1rios pa\u00edses como estrat\u00e9gia para a retomada econ\u00f4mica.<\/p>\n
Juros menores significam tamb\u00e9m menor pre\u00e7o para financiamentos, menor pre\u00e7o para empr\u00e9stimos e menores rendimentos em aplica\u00e7\u00f5es conservadoras. \u201cLogo, as pessoas tendem a assumir mais risco, inclusive empreendendo, o que gerar\u00e1 mais emprego. Quanto menor o juro de uma aplica\u00e7\u00e3o \u2018ultraconservadora\u2019, maior a disposi\u00e7\u00e3o do investidor ou empres\u00e1rio para assumir riscos. Isso gera emprego\u201d, avalia Danilo Oliveira, economista e investidor financeiro.<\/p>\n
Oliveira explica que a queda da Selic ajuda os empres\u00e1rios e companhias, haja vista que a d\u00edvida de muitas delas \u00e9 lastreada a Selic ou CDI (Certificado de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio). Em resumo, se uma empresa tinha uma d\u00edvida em 2014 pagando CDI+1%, ela estava desembolsando 15% ao ano de juros e hoje essa mesma d\u00edvida custa 7%.<\/p>\n
CAUTELA<\/strong><\/p>\n \u201cH\u00e1 de se louvar o cen\u00e1rio econ\u00f4mico dom\u00e9stico que afastou a possibilidade de uma trajet\u00f3ria explosiva da d\u00edvida p\u00fablica com a aprova\u00e7\u00e3o em segundo turno da reforma da Previd\u00eancia, mas ainda assim o cen\u00e1rio requer extrema cautela em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s decis\u00f5es sobre investimentos. As tens\u00f5es comerciais entre Estados Unidos e China est\u00e3o longe de se encerrar e seu prolongamento e sua complexidade em conjunto com uma n\u00e3o desprez\u00edvel probabilidade de a economia norte-americana entrar em recess\u00e3o j\u00e1 em 2020 afetam o nosso cen\u00e1rio dom\u00e9stico\u201d, alerta Roberto Dumas, economista e professor do Insper.<\/p>\n \u201cInfelizmente, os brasileiros ainda t\u00eam pouca afinidade com o mercado financeiro. A poupan\u00e7a teve um crescimento de 10% em 2018 e, hoje, com a Selic a 6%, rende apenas 4,2% ao ano. H\u00e1 investimentos mais seguros que rendem 30% a mais\u201d, diz Oliveira.\u00a0 No entanto, explica o especialista, a escolha do investimento depende de tr\u00eas pontos: Qual o seu perfil (conservador, moderado ou arrojado)? Quando ir\u00e1 utilizar os recursos (daqui a 1 ano, 5 anos ou 10, por exemplo)? E qual o montante que a pessoa tem para investir. \u201cPara cada tipo de investidor existe uma estrat\u00e9gia de investimentos diferente. O investimento para algu\u00e9m que tem<\/p>\n R$ 10 milh\u00f5es \u00e9 diferente do investimento de algu\u00e9m que tem R$ 10 mil\u201d, diz Oliveira ao comentar que para todos os perfis existem boas op\u00e7\u00f5es de investimentos.<\/p>\n A representante da Planejar sugere que recursos emergenciais sejam aplicados em produtos mais conservadores, atrelados \u00e0 Selic ou ao CDI. Para um horizonte de m\u00e9dio prazo, de dois a tr\u00eas anos, a especialista sugere aloca\u00e7\u00e3o em multimercados. E, para longo prazo, normalmente valores que ser\u00e3o destinados \u00e0 aposentadoria, a sugest\u00e3o \u00e9 investir em Bolsa de Valores ou produtos atrelados a juro real, porque o retorno sempre estar\u00e1 acima da infla\u00e7\u00e3o. \u201cO importante \u00e9 olhar o seu or\u00e7amento e fazer o mix de investimentos\u201d, diz Gisele de Andrade.<\/p>\n