{"id":13876,"date":"2019-07-22T06:00:41","date_gmt":"2019-07-22T09:00:41","guid":{"rendered":"http:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/?p=13876"},"modified":"2019-07-22T09:52:48","modified_gmt":"2019-07-22T12:52:48","slug":"coe-previdencia-privada-e-tesouro-direto-conheca-os-investimentos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/coe-previdencia-privada-e-tesouro-direto-conheca-os-investimentos\/","title":{"rendered":"COE, previd\u00eancia privada e Tesouro Direto: conhe\u00e7a os investimentos"},"content":{"rendered":"

As aplica\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o grandes aliadas dos trabalhadores na programa\u00e7\u00e3o da aposentadoria e na concretiza\u00e7\u00e3o dos seus sonhos. No entanto, a defini\u00e7\u00e3o de onde investir os recursos n\u00e3o \u00e9 tarefa f\u00e1cil e requer muita aten\u00e7\u00e3o e c\u00e1lculos, conforme explicam especialistas. E, em tempo de taxa Selic no menor patamar hist\u00f3rico, a escolha correta da modalidade pode garantir melhores retornos nos investimentos.<\/p>\n

\u201cO primeiro passo \u00e9 entender o seu objetivo com os recursos e o seu perfil de risco para, a partir da\u00ed, definir qual o melhor investimento para as suas necessidades\u201d, ensina o economista Danilo Oliveira. Nesse sentido, tr\u00eas modalidades de investimento come\u00e7am a ganhar destaque entre os brasileiros: Certificado de Opera\u00e7\u00f5es Estruturadas (COE), previd\u00eancia privada e Tesouro Direto. \u201cS\u00e3o tr\u00eas modalidades distintas e que atendem \u00e0s necessidades dos investidores de diferentes perfis de risco\u201d, diz George Sales, professor do\u00a0Ibmec-SP.<\/p>\n

O COE \u00e9 uma adapta\u00e7\u00e3o brasileira das chamadas Notas Estruturadas, comuns nos Estados Unidos e na Europa. Trata-se de um pacote dentro do qual s\u00e3o encontrados produtos diversificados, que podem ter caracter\u00edsticas de renda fixa ou vari\u00e1vel. De acordo com o professor Michael Viriato, coordenador do Laborat\u00f3rio de Finan\u00e7as do Insper, ao optar pelo COE, o investidor est\u00e1 apostando na estrat\u00e9gia do gestor para aquela carteira de produtos.<\/p>\n

\u201cH\u00e1 cerca de cinco anos foi autorizada a venda \u2018empacotada\u2019. Antes, o produto j\u00e1 era vendido, mas de forma separada. Com esse pacote, na verdade, o investidor adquire uma estrat\u00e9gia, que pode ser um COE de renda fixa, vari\u00e1vel ou cambial. O COE tem de tudo e cabe ao investidor avaliar se a estrat\u00e9gia faz sentido dentro do seu portf\u00f3lio\u201d, diz o professor Viriato. \u201c\u00c9 mais uma alternativa para implementar uma estrat\u00e9gia de investimentos\u201d, complementa.<\/p>\n

\u201cAo adquirir um COE, temos a possibilidade de escolher dentre duas modalidades: valor nominal protegido, quando h\u00e1 garantia de o valor principal aplicado no COE ser retornado ao investidor; e valor nominal em risco, quando h\u00e1 possibilidade de perda at\u00e9 o limite do capital investido\u201d, explica o professor Sales. \u201cO investidor que optar pelo COE tem um gosto moderado ao risco, j\u00e1 que o ativo pode apresentar \u00f3timo retorno, acima da renda fixa, mas tamb\u00e9m pode n\u00e3o render nada caso ocorra o pior cen\u00e1rio poss\u00edvel. Contudo, \u00e9 mais seguro e simples do que investir sozinho nos ativos e derivativos do mercado de capitais. Assim, \u00e9 uma excelente possibilidade de diversificar o risco em diversos produtos financeiros com o intuito de ter uma renda superior \u00e0 dos produtos de renda fixa\u201d, comenta Sales.<\/p>\n

Para investir em COE, previd\u00eancia privada e Tesouro Direto conte com a assessoria especializada da XP Investimentos. Abra sua conta em\u00a0www.xpi.com.br<\/a><\/p>\n

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J\u00e1 a previd\u00eancia privada \u00e9 usada, normalmente, como garantia financeira para a aposentadoria, mas \u00e9 tamb\u00e9m uma op\u00e7\u00e3o no processo sucess\u00f3rio, j\u00e1 que os recursos n\u00e3o entram no invent\u00e1rio. Sales comenta que h\u00e1 dois produtos dispon\u00edveis no mercado: o Plano Gerador de Benef\u00edcio Livre (PGBL) e o Vida Gerador de Benef\u00edcio Livre (VGBL). \u201cO PGBL \u00e9 um plano de previd\u00eancia complementar aberta, com contribui\u00e7\u00f5es mensais ou espor\u00e1dicas. O PGBL repassa os rendimentos obtidos ao longo do per\u00edodo de aplica\u00e7\u00e3o integralmente para os benefici\u00e1rios. Nesse tipo de plano, durante o per\u00edodo de diferimento (acumula\u00e7\u00e3o) n\u00e3o h\u00e1 garantia de remunera\u00e7\u00e3o m\u00ednima\u201d, diz Sales.<\/p>\n

\u201cO VGBL \u00e9 um seguro de vida com cobertura por sobreviv\u00eancia. Contudo, pelas suas peculiaridades, passou a ser considerado e vendido como um plano de previd\u00eancia, uma vez que pode assumir tais caracter\u00edsticas. \u00c9 um produto adequado principalmente para os que fazem declara\u00e7\u00e3o simplificada de renda, para os profissionais liberais ou para aqueles que j\u00e1 contribuem com 12% (teto para dedu\u00e7\u00e3o) de rendimentos tribut\u00e1veis anuais para outro plano. Isso porque, diferentemente do PGBL, o VGBL n\u00e3o permite dedu\u00e7\u00e3o na contribui\u00e7\u00e3o da base de c\u00e1lculo do Imposto de Renda. Assim como no PGBL, n\u00e3o h\u00e1 garantia de remunera\u00e7\u00e3o m\u00ednima, nem de rentabilidade.\u201d<\/p>\n

\u201cO investidor de previd\u00eancia privada busca o retorno no longo prazo ou vantagens no planejamento sucess\u00f3rio ou vantagens tribut\u00e1rias. Existem tr\u00eas modalidades, tanto para o PGBL quanto para o VGBL, de acordo com o perfil de investimento do participante\u201d, ensina Sales. Veja na arte ao lados os perfis conservador, moderado e agressivo.<\/p>\n

\u201cO Tesouro Direto existe desde 2002, sendo poss\u00edvel para pessoa f\u00edsica aplicar em t\u00edtulos p\u00fablicos federais. Tais investimentos podem ser prefixados ou p\u00f3s-fixados vinculados \u00e0 taxa Selic ou a \u00edndices de pre\u00e7os (IPCA e IGPM) mais cupom de juros (Ex.: IPCA+3%)\u201d, explica o professor. O investidor no Tesouro Direto busca a rentabilidade plena em t\u00edtulos de renda fixa e, apesar de ser um investimento conservador, permite auferir ganhos ou perdas pelo excesso de volatilidade (varia\u00e7\u00e3o) nas taxas de juros. A depender do t\u00edtulo escolhido, h\u00e1 varia\u00e7\u00e3o expressiva em nossas taxas de infla\u00e7\u00e3o, como \u00e9 o caso do IGPM. Assim, n\u00e3o \u00e9 raro ter varia\u00e7\u00f5es expressivas nesses pap\u00e9is.<\/p>\n

CUSTOS<\/strong><\/p>\n

Tamb\u00e9m \u00e9 importante ficar de olho nas taxas e tributa\u00e7\u00e3o de cada modalidade de investimento, conforme explica o economista Oliveira. No caso do COE, existe apenas uma tributa\u00e7\u00e3o para esse e \u00e9 utilizada a tabela regressiva para o\u00a0investimento, a mesma usada na renda fixa. Ent\u00e3o, o\u00a0Imposto de Renda\u00a0varia de acordo com o tempo de\u00a0aplica\u00e7\u00e3o, come\u00e7ando em 22,5% e caindo para 17,5%, para aplica\u00e7\u00f5es com mais de 720 dias.<\/p>\n

Na previd\u00eancia privada, a tributa\u00e7\u00e3o pode ser pelo\u00a0<\/strong>regime regressivo e de acordo com o tempo de perman\u00eancia no\u00a0plano (e n\u00e3o com o valor do\u00a0resgate ou benef\u00edcio), na\u00a0fonte e de forma definitiva, podendo chegar a 10% para aplica\u00e7\u00f5es acima de 10 anos. E no regime progressivo, h\u00e1 um adiantamento de Imposto de\u00a0Renda de 15%, o qual \u00e9 retido na fonte no momento do resgate. A al\u00edquota final\u00a0de imposto varia entre 0% e 27,5%, sendo que o crit\u00e9rio para a fixa\u00e7\u00e3o do porcentual \u00e9 o\u00a0valor do resgate ou do benef\u00edcio\u00a0anual.<\/p>\n

Assim, o valor adiantado de IR poder\u00e1 ser compensado na\u00a0Declara\u00e7\u00e3o de Ajuste Anual do Imposto de Renda, conforme a tabela de desconto\u00a0progressivo. Esse regime \u00e9 mais indicado para quem efetua contribui\u00e7\u00f5es em\u00a0plano de\u00a0previd\u00eancia com vis\u00e3o de curto prazo,\u00a0para aqueles que est\u00e3o\u00a0perto de usufruir do benef\u00edcio de aposentadoria, ou ainda para os que se\u00a0aposentar\u00e3o com um benef\u00edcio inferior \u00e0 faixa isenta da tabela.<\/p>\n

No Tesouro Direto, os impostos cobrados sobre as opera\u00e7\u00f5es s\u00e3o os mesmos que\u00a0incidem sobre as opera\u00e7\u00f5es de renda fixa, como fundos de investimento e CDBs. Sendo IOF\u00a0regressivo (para aplica\u00e7\u00f5es com prazo inferior a 30 dias) e IR regressivo, come\u00e7ando em 22,5% e chegando a 15% para investimentos acima de 720 dias.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

As aplica\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o grandes aliadas dos trabalhadores na programa\u00e7\u00e3o da aposentadoria e na concretiza\u00e7\u00e3o dos seus sonhos. No entanto, a defini\u00e7\u00e3o de onde investir os recursos n\u00e3o \u00e9 tarefa f\u00e1cil e requer muita aten\u00e7\u00e3o e c\u00e1lculos, conforme explicam especialistas. E, em tempo de taxa Selic no menor patamar hist\u00f3rico, a escolha correta da modalidade […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[],"class_list":["post-13876","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-investmais"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/13876","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=13876"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/13876\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":13887,"href":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/13876\/revisions\/13887"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=13876"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=13876"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/publicacoes.estadao.com.br\/financasmais2019\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=13876"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}